一周钢市概览(11.24-12.1)

2017-12-02 15:07
本周国内钢材市场价格整体大幅上涨,螺纹钢期现联合走强带动整体钢市看涨心态浓厚,加之多数品种库存总量继续回落,因此本周的钢材价格始终处于稳步上涨的状态。其次,多数品种上游生产企业在本周继续发布上调出厂价格的政策,给予现货较强的成本支撑,而像螺纹钢现货价格在下游单位需求相对较好的情况下则不断刷新近期高点。具体情况如下:国际方面:11月30日,韩国央行宣布加息25基点至1.5%,为六年多来首次加息,符合市场此前预期。分析人士指出,随着韩国打响亚洲加息“首枪”,未来不排除更多亚洲央行跟进美联储的加息周期。国内方面:国家发展改革委11月30日称,我国将不断加大基础设施领域开放力度,除国家法律法规明确禁止准入的行业和领域外,一律向民间资本开放,不得以任何名义、任何形式限制民间资本参与政府和社会资本合作(PPP)项目。近日印发的《国家发展改革委关于鼓励民间资本参与政府和社会资本合作(PPP)项目的指导意见》强调,严禁利用PPP模式违法违规变相举债,严防地方政府隐性债务风险。1日国内钢材指数(52steel)综合指数报164.22点,较上一交易上涨0.97%。螺纹指数188.52点,较上一交易日上涨1.77%;热卷指数154.25,较上一交易日上涨0.14%;中厚板指数158.44点,较上一交易日上涨0.51%;冷板指数114.67点,较上一交易日上涨0.23%。建材:本周国内市场建筑钢材价格全线暴涨。截止本周五,全国24个城市HRB400材质20mm规格螺纹钢平均价格为4757元/吨,较11月24日上涨393元/吨;全国24个主要城市HPB300材质8mm规格高线平均价格为4897元/吨,较11月24日上涨356元/吨。分区域来看,华东、西南、华中地区涨幅最为明显,华北、华南等地紧随其后,而东北、西北两地涨幅稍显落后,但周涨幅也在180元/吨以上。具体市场来看,本周以来在期螺走高、需求旺盛的背景下,国内现货价格持续大幅拉涨,各地报价屡创新高,每日涨幅均超百元/吨,同时现货市场库存持续消化,短期资源紧缺格局不改,市场商家惜售情绪浓。对下周而言,笔者预计下周国内建筑钢材价格或持续高位震荡运行。具体来看,1、本周市场、钢厂库存继续下降,已降至年内新低,多数地区规格断档严重;2、下游需求持续较好表现,超出市场预期;3、短期市场到货偏低,低库存格局下商家惜售情绪浓;4、钢厂出价大幅拉涨,推动市场成本走高;5、期螺跟涨现货,主力合约也创下年内新高,市场心态积极。综合来看,笔者预计下周国内建材价格或延续高位震荡运行。热轧板卷:本周国内热轧板卷市场价格震荡上行。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4391元/吨,较上周上涨127元/吨;4.75mm热轧板卷均价为4333元/吨,较上周上涨127元/吨。华东市场方面:上海热轧板卷市场价格维持上冲节奏,但市场整体认可度并不高,观望情绪依然浓厚,库存也相对偏少,短期对于市场支撑力度依然存在。从价格角度看,目前价格维持在4220-4250元/吨之间,下游需求整体观望的情绪依然严重,因此后期价格震荡调整难以避免。从钢厂角度看,不愿低卖是当前主要的原则,外加今日沙钢出厂价上涨200元/吨,间接对于热轧底部起到一定的支撑。从资源到市的角度看,到市资源依然偏少,近期到货仍以东北钢厂资源为主。截至发稿,1500mm普碳钢卷报价4220-4250元/吨,1800mm宽卷报价在4280-4320元/吨。低合金1500mm主流报价4420-4440元/吨,1800mm低合金报价4500-4520元/吨。后期情况估计,钢厂短期供应总量再增加的难度较大,而资源外流的可能性不高,因此库存累增量相对较少,对于价格支撑力度尚存,向上动力偏强。华南市场方面:本周广州市场热轧板卷价格继续上扬;截止目前,主导钢厂4.75mm以上普卷价格在4340-4360元/吨,个别4330元/吨,较上周末上涨170元/吨。市场方面,受期货及原材料连续走强的影响,本周市场商家信心提振,热卷报价积极跟涨,周初市场成交尚可,部分商家有封库、限量出货等现象。中期价格继续上调,下游需求跟进略显乏力,库存资源偏多的贸易商成交价格可议。临近周末期货盘整,市场价格开始走弱,成交较为一般。库存方面,由于柳钢厂内一热轧及二热轧生产资源有限,本周市场到货微乎其微,代理商普遍个别规格资源短缺。北方资源燕钢、涟钢、中铁、建龙等资源陆续到货入仓,由于本周市场成交尚可,整体库存继续下降。据不完全统计,本周乐从热轧板卷库存为43万吨,较上周末减少2.2万吨。对于12月份钢厂的产量看,11月份检修结束后,外加当前利润值相对较高,钢厂不会有降产趋势,基本维持整体月均产量。再加上流通市场需求尚可,以及部分替代用钢将热卷量进行分流后,对于市场尚有一定支撑。综合来看,乐从热卷在库存逐步得到消耗,后期北方资源暂无集中到货现象,因而预计下周价格窄幅震荡的可能性较大。华北市场方面:本周京津冀地区的热卷市场先稳后大涨,周初市场基本以平稳观望态势为主,市场成交情况一般,周三前后市场出现小幅的上涨,市场成交有所放量。随后在期货、建材等钢材品种快速拉涨的带动下,价格也出现大幅上涨,涨幅80-100元/吨,不过涨后市场交易再次转弱,商家恢复观望阶段,部分成交价格有小幅回落。截止今日,市场累计涨幅在140-150元/吨,个别城市涨幅稍小,约70-90元/吨。本周成交方面,据52steel同口径跟踪统计,本周京津冀地区整体成交相对偏弱,周初期,市场整体成交量仅有4000多吨,周中期价格小幅上涨,市场交易明显活跃,成交量出现明显增加,接近8000吨的水平,而在大幅上涨后,市场再次出现交易清淡局面,成交量骤减至4000吨左右。本周京津冀热卷库存各地较上周再次出现下降,主要集中在天津、北京、邯郸区域,唐山库存略有增加,本周各地市场到货依旧偏少,市场多以出货为主,本周整体库存量25.93万吨,较上周降低1.43万吨。本周生产方面,据52steel11月30日监测的16家热轧板卷生产企业总计24条产线实际开工条数22条,整体开工率为91.67%;实际生产量110.69万吨,较上周下降0.44万吨;产能利用率78.51%,较上周下降0.32%。就当前钢厂生产来看,“2+26”城市限产,对热卷的影响相对有限,后期部分厂家可能会进一步减量,而12月份,京津冀约有6-7条热轧产线检修,热轧产量会有明显缩减,但目前来看,京津冀地区主要的热轧资源集中的厂家,除唐钢有计划检修外,其他均正常生产,后期京津冀的市场资源量不会大幅缩减。目前市场库存偏低,尤其是天津地区,热卷库存达到全年的最低水平,同口径来看,已经达到去年的低点,约在10万吨的水平。综上来看,在本身库存低,供应没有大幅增加以及建筑钢材等大幅拉涨的形势下,天津热卷价格有继续上涨的动力,但是由于目前需求相对较弱加之期货不给力,价格上涨有阻碍,因此下周市场可能会继续震荡盘整。中板:本周国内中板市场价格大幅上涨,重庆涨幅最大,上涨210元/吨。截止本周五收盘,从全国23个城市平均价格来看,8mm普板价格为4610元/吨,与11月24日相比上涨123元/吨;20mm普板平均价格为4317元/吨,与11月24日相比上涨125元/吨;20mm低合金板平均价格为4469元/吨,与11月24日相比上涨125元/吨。生产环节:本周整体开工率为78.46%,较上期增1.54%;产能利用率本期为66.25%,较上期增1.08%。本期钢厂实际产量为107.73万吨,较上期增加1.76万吨,增幅1.66%。库存环节:本期钢厂厂内库存为69.33万吨,较上期减3.06万吨,降幅4.23%;社会库存为102.02万吨,较上周增0.56万吨,增幅0.55%。市场随着前期大幅、快速上涨,利于上涨的因素有过分炒作的现象。但目前库存端压力累加不明显。生产环节虽有增强的行为,但目前幅度有限,并不构成短期的较大压力。需求可能会随着快速上涨存在短期的迟滞。综合以上因素,短期预计盘整可能性有所放大。冷轧:受建材价格大幅度上涨以及盘面向好态势的影响,本周全国冷轧底部价格继续冲高,市场低位成交表现尚可,但高位成交接受度有限。价格方面:截至发稿,1.0mm冷轧平均价为4912元/吨,较上周上涨84元/吨。现主要市场价格如下:天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价4770元/吨,较上周上涨120元/吨;上海市场1.0mm武钢冷卷报价4820元/吨,较上周上涨40元/吨;广州1.0mm鞍钢冷卷报价5010元/吨,较上周上涨100元/吨。钢厂调研方面:据本周52steel调研数据显示,在29家冷轧生产企业(共计47条冷轧产线)中,共有4条产线停产,19条产线不饱和生产,整体开工率为91.49%,较上周持平;产能利用率为79.04%,较上周上涨3.14%;周产量为80.01万吨,较上周增加3.18万吨;钢厂库存量为42.36万吨,较上周减少0.71万吨。库存方面:30日本网监测23个城市库存,本周冷轧库存105.58万吨,较上周减少1.05万吨,较上月减少5.61万吨,同比增加0.56万吨。市场方面:在本周全国各地涨价的行情中,华南和华北两个主流市场涨幅尚可,但华东地区明显偏弱。据悉:华南涨幅大的主要原因在于当地主导钢厂柳钢价格的坚挺,促进了其余钢厂的出货;而在鞍首出台了11月份的结算价格政策之后,到华南实际成本突破4900元/吨,更是坚定了商家涨价的心态。上海地区涨势不强劲的主要原因在于:虽然库存压力不大,亦有商家想要拉涨的心态,但由于目前的现货价格处于高位,商家年前走货的心态强列,市场鲜有领涨的现象。综合而言,本周全国冷轧底部价格上涨,但截至目前的高价位,成交开始困难,预计下周全国冷轧高位盘整为主。型钢:本周全国型钢市场价格大幅走强。随着期货强势运行以及螺纹现货的拉涨,带动整体现货市场看涨氛围较强。随着日照、宝得、津西等诸多钢厂在本周继续上调出厂价格,现货价格一时跟涨心态浓厚,加之北方坯料继续上行,造成现货资源成本支撑达到高点。此外由于周初价格大涨刺激,下游需求小幅释放,而商家也有意在高点位置出货回笼资金,因此整体库存消化相对明显,短期库存支撑也得以加强。截止本周五收盘,全国14个主要市场平均价格情况:200*100H型钢全国均价4226元/吨,环比上周价格上涨126元/吨;300*300H型钢全国均价4271元/吨,环比上周价格上涨125元/吨;400*200H型钢4283元/吨,环比上周价格上涨134元/吨;588*300H型钢4295元/吨,环比上周价格上涨127元/吨;5#角钢4509元/吨,环比上周价格上涨104元/吨;16#槽钢为4526元/吨,环比上周价格上涨106元/吨;25#工字钢为4546元/吨,环比上周价格上涨112元/吨。从本周的后半周来看,较高的价格也难以使得下游采购单位认可造成高位资源出货受阻,不过在钢厂力拉高出厂价格的情况下,现货价格也不得不被动跟涨。短期而言,坯料库存继续收缩,价格回落可能性较低,而上游生产企业对于市场的挺价及看涨力度不减,不过由于目前现货价格过高,贸易商补货谨慎同时希望采取控制库存的方式降低风险,因此综合预计下周国内型钢市场价格易张难跌,同时高位震荡的几率较高。综合来看,本周国内钢材市场价格大幅上涨。本周支撑现货价格上涨的因素较多,其中电子盘大幅上涨以及钢厂抬高出厂价格等因素对于现货影响较大,一方面煽动了整体市场的上涨氛围而另一方面也是给现货提供了较强的成本支撑。对于螺纹钢现货来说,近期下游存在赶工期的状况,因此存在需求支撑其价格更是稳步上涨。而对于其他品种来说,在目前现货价格较高的情况下,贸易商尽量控制自身库存保持在低位水平,以规避后期高位回落的风险,并且在当前现货大幅上涨使得利润空间较为可观的情况下出货套现的期望也愈发强烈。综合来看,虽然现货依旧存在一定的上涨空间,但在继续向上运行之后部分品种高位成交受阻的情况也将愈发明显,出于成交考虑下周国内钢材市场价格高位震荡的可能性偏多。 [更多详细数据,请使用爱钢数据]